הסוד שמנהלי ההשקעות לא יספרו לכם: כך ניצחה הבינה המלאכותית את מניות הנדל"ן

בזמן שמנהלי ההשקעות מנהלים תיקים שעולים ויורדים בהתאם לשוק וגובים דמי ניהול מיותרים, השקעה פסיבית באמצעות תעודות סל צמודות למדד וללא דמי ניהול יקרים הוכחה כיעילה ורווחית יותר. אבל מה זה לעומת תוכנה שמסוגלת לעצור את ההפסדים ולהרוויח מהן גם בתקופת מפולת? הנה מה שהם לא רוצים שתקראו

מחירי הנדל"ן בישראל נמצאים במגמת עלייה מתמדת ורשמו עלייה נוספת של 19% בשנה האחרונה. לעומת זאת, המשקיעים במניות הנדל"ן תופסים את הראש ורואים איך התיק שלהם מתרסק.

מדד מניות הנדל"ן, שצנח מתחילת השנה ב-25%, בניגוד גמור למתרחש בשוק עצמו, מבטא את מה שמתרחש השנה בשוק המניות: מי שלא שם את כספו במקום הנכון, הפסיד אחוזים גבוהים מהתיק במקרה הטוב – ובמקרה הרע "מחק" את התיק כולו.

כדי להבין למה מניות הנדל"ן צנחו, צריך לקרוא את המפה נכון: חברות הנדל"ן ממונפות וכשהריבית עולה, כלומר ההלוואות הזולות שלקחו מתייקרות, החברות מרוויחות פחות ולפעמים אף עוברות להפסד.

רוצים לומר: יש הבדל מהותי בין עסקת נדל"ן בשוק החופשי, בה סביר להניח שמחיר הנכס עלה, לבין שוק המניות. שם הדברים פועלים אחרת. מי שלא מבין את זה, כנראה נמצא בצרות.

בשורה התחתונה, וזה הוכח סטטיסטית – מי שנמנע מהירידות במניות הנדל"ן יכול היה להרוויח פי 4 על הכסף שלו בטווח של 3-4 שנים – תשואה שלא תוכלו להשיג בשום מקום אחר. אבל איך, רבים שואלים, אפשר למנוע את הירידות בשוק כל כך תנודתי? איך אפשר להרוויח מהעליות ולדעת להתנהל נכון גם בתקופות שפל?

לפני שנענה על השאלה הזאת, הנה כמה נתונים יבשים: במהלך שתי המפולות האחרונות, בתקופת הקורונה ובשנת 2022, הנאסד"ק 100, מדד 100 מניות הטכנולוגיה המובילות בעולם, ירד בשיעור של 33%. 

אבל עובדה יותר מעניינת, שכבר הוכחה בעבר, היא שהשקעה בתעודות סל צמודות מדד, (ואת זה אף מנהל השקעות לא רוצה שתדעו), מנצחת גם את המומחים שמשקיעים שעות רבות בניתוח מעמיק של השוק. 

כן, ממש ככה. יכול מאוד להיות שתגלו שמי ששם את כספו בתעודת סל צמודת מדד הרוויח יותר, או במקרה של השנה הנוכחית – הפסיד פחות לעומת יועץ ההשקעות או מנהל התיקים שלכם.

יש כמה סיבות לעניין הזה, אבל ננסה למנות את חלקן. מנהלי ההשקעות הם כמונו, בשר ודם, ולכן עושים לפעמים טעויות בשיקול הדעת – מה שמשפיע לרעה על התשואה. קחו לדוגמא את "אלטשולר שחם", מנהל השקעות גדול ומוערך שנמצא בסוף טבלת התשואות בשנים האחרונות, זאת בעקבות הימור מוטעה על השוק הסיני שקרס.

יכול להיות שאתם מכירים את הניסוי של ה"קוף" (בחירת מניות אקראית ללא שיקול דעת אנושי) שהיכה בגדול את מנהלי ההשקעות. בשנים האחרונות הולכת ועולה המודעות של המשקיעים ליתרונות של בינה מלאכותית – תוכנות שמסוגלות לעשות את הפעולות במקום יועץ ההשקעות שלכם וגם להשיג תשואת עודפות על השוק.

הסטוק בוסטר, למשל, היא תוכנה שידעה לזהות את שתי המפולות האחרונות. לא רק שהיא נמנעה מהפסד, אלא אפילו הניבה רווח למשקיעים. בזמן שאנשים רבים הסתמכו על כתבות ורכשו מניות שנמצאות בכותרות במחיר גבוה, התוכנה ידעה למכור את המניות בזמן, לצאת מהמפולת ולקנות חזרה במחיר נמוך.

כך היא לא רק נמנעה מהפסד, אלא גם רשמה רווח נאה. אותם אנשים שרכשו את המניות באמצעות יועץ ההשקעות, כבר הבינו: הבינה המלאכותית, לפחות במקרה של סטוק בוסטר, גוברת על הפן האנושי.

האסטרטגיה של התוכנה שמצליחה למנוע הפסדים, היא פשוטה: היא לא מסתמכת על ניתוח טכני או פונדמנטלי, אלא חוקרת את התנהגות השוק. על פי ההיסטוריה, היא יודעת איך נייר הערך יתנהג בעתיד. בזמן שמנהל ההשקעות רושם רווח כשהשוק עולה ומפסיד כשהוא יורד – התוכנה יודעת איך השוק יתנהג. לכן, היא מסוגלת לייצר רווח גם כשהשוק דובי, ולא רק בתקופות הזוהר שלו.

מתברר כי המסחר האוטומטי שמגובה בסטטיסטיקה הפך את הטכנולוגיה החדישה הזאת לכלי מהיר ויעיל שמרוויח גם בשעת משבר. הדבר החשוב ביותר היא שהתוכנה אינה מושפעת מרגש. היא מייצרת עסקה נטולת השפעות חיצוניות והיא מתבצעת בלי לבזבז זמן יקר מול מחשב. 

האם העידן שבו בינה מלאכותית מחליפה את מנהל ההשקעות החלה? לפחות לפי התוצאות של סטוק בוסטר, נראה שכן. היא גרפה רווח נאה של עד 21% בהשקעה בתעודות סל, בזמן שהמשקיעים בשוק החופשי הפסידו עשרות אחוזים עליה. היא ניצחה את מדד הנאסד"ק גם בתקופות השפל.

רגע לפני שאתם הופכי לכרישי נדל"ן ושמים את כל הכסף על מניות בסקטור הכי חם במשק, כדאי שתקראו שוב את הנתונים. לא רק שתמצאו מדד שנמצא בירידה, אלא גם שוק שלם שסובל מטראומה. שוק שבו אם ידעתם להימנע מירידות, סביר להניח שהרווחתם. גם לטווח הארוך.

רוצים להצטרף להצלחה? השאירו פרטים ונבדוק את התאמתכם.